日前，BorderlessCapital推出了去中心化物理基础设施(DePIN)基金，该基金的支持金额为1亿美元，投资者包括专注于DePIN的区块链Peaq，以及Solana基金会、JumpCrypto和IoTeX。
新基金由前西班牙电信高管ÁlvaroGracia和Helium联合创始人SeanCarey牵头，并得到第一层区块链Peaq、Solana基金会、JumpCrypto和IoTeX的支持。合伙人ÁlvaroGracia表示：「DePIN将成为部署物理基础设施、协调人力资源和创造数十亿美元被动收入的全球标准，同时为用户提供便捷的访问和更低的成本。」
团队背景
BorderlessCapital的联合创始人兼执行合伙人DavidGarcia深耕科技和金融行业多年，自2014年以来一直投资比特币、以太坊和其他主要数字资产。在加密货币行业，其职业身涯从比特币和数字支付初创公司Ripio（前身为Bitpagos）开始，作为高级副总裁负责推动新的战略机遇和开拓新市场。而在2018年创立Borderless之前，他还曾担任拉丁美洲首家投资加密资产基金CAF的合伙人，并在此期间出任全球点对点信用网络协议RCN的董事总经理。
ArulMurugan是BorderlessCapital的董事长兼创始管理合伙人，拥有20多年的创业经验和10多年的投资经验。他在2003年创立了Oracle企业解决方案提供商Enrich，提供端到端OracleERP解决方案，涵盖采购、供应链和财务，业务遍及北美、欧洲和亚洲。2015年，Arul将Enrich的业务转让给一家大型私募股权公司。随后，他转型为风险投资家，于2016年推出专注于区块链及早期科技公司投资的11-11Ventures。2018年，与他在巴哈马相识的阿根廷合伙人DavidGarcia共同创立了Borderless。
ÁlvaroGracia是BorderlessCapitalDePIN基金的合伙人，Álvaro专注于通过投资顶级项目来加速DePIN生态系统的发展。Álvaro拥有投资管理和风险投资背景，曾在大型跨国电信公司Telefónica负责投资业务，执行对网络安全、云和区块链技术的投资。他还于2016年创立了数字资产研究公司decentralize.capital。2021年10月，ÁlvaroGracia加入Borderless，主要专注于投资DePIN生态系统的基础设施和应用层项目。
发展历程
自2018年初以来，DavidGarcia和ArulMurugan共同投资了多个区块链项目。高性能公链Algorand就是其中的代表项目之一，他们也是Algorand最大的投资者和早期支持者。在创立BorderlessCapital的前身AlgoCapital之前，他们就已在Algorand的A轮融资中投资了总计800万美元。AlgoCapital创立之初也是为了推动采用、在Algorand生态系统中创造所需的网络效应。需要说明的是，AlgoCapital是与AlgorandInc.、AlgorandFoundation完全独立的实体，其投资决策和投资组合管理完全由David和Arul负责。
2019年6月，AlgoCapital推出了价值2亿美元的ALGOFundI次年，为更好地反映品牌的价值观和使命，AlgoCapital进行品牌升级，更名为BorderlessCapital，其核心使命、愿景和投资策略保持不变。即继续优先支持基于Algorand网络的领先项目，以推动Algorand「无边界经济」的发展。2021年6月，Borderless与Algorand、Circle宣布将合作推出2500万美元迈阿密区块链基金；同年年底，Borderless宣布正在启动5亿美元的ALGOFundII，以帮助开发基于Algorand区块链的项目。
2023年5月，BorderlessCapital宣布正在牵头成立一只5000万美元的新基金，该基金将支持专注于构建跨链创新的项目。这只基金由互操作平台Wormhole提供支持，其他投资者包括JumpCrypto、ArringtonCapital、SolanaFoundation和AptosLabs。同年10月，BorderlessCapital与Wormhole与合作推出BaseCamp加速器计划，为期12周的计划旨在支持希望利用Wormhole跨链消息传递协议的Web3项目，该计划也得到了5000万美元的新基金的支持。
2024年3月，BorderlessCapital收购总部位于迈阿密的量化交易和资产管理公司CTFCapital，这也是自2018年成立以来的首次收购。CTFCapital在拉丁美洲设有技术和运营团队，其建立了利用人工智能(AI)和机器学习(ML)策略引擎的交易模型和功能；自动化做市(AMM)，一种使用算法交易数字资产的去中心化交易所；以及最大可提取价值(MEV)策略。经过这次收购合并，Borderless的资产管理规模(AUM)超过了5亿美元，其团队总数增至近40名员工，其业务也正式开始向拉丁美洲地区扩张。
押注DePIN
在推出这只1亿美元的DePIN基金之前，聚焦Algorand生态的BorderlessCapital很早就开始关注和布局「DePIN」领域。
2021年7月，Borderless推出1000万美元的HNT.Fund，该基金的支持者包括Twitter前首席运营官AdamBain和Polygon协议联合创始人SandeepNailwal。HNT.Fund是Borderless推出的首支非Algorand基金，用于挖掘和质押HNT（Helium网络的原生代币）。除了长期持有HNT代币及Helium开发商NovaLabs的股权，Borderless还在更广泛的DePIN生态系统中投入了大量资金。其重点关注的方向包括无线物联网和蜂窝/5G网络、移动性和空间位置收集、文件存储、边缘计算以及天气和污染监测等。
Borderless认为，Helium网络的发展为更广泛的DePIN领域提供了一些重要的经验教训和见解。尽管Helium设备的部署曾出现过快速增长，但网络的实际利用仍处在非常早期的阶段。因此，DePIN协议需要超越激励用户部署设备，而更多地关注部署能够最大程度提高采用率、使用率和实际应用效用的设备。其还指出DePIN网络基于四个关键因素展开竞争：通过基于代币的激励实现快速网络增长、众包硬件（资本支出）成本、嵌入金融系统的硬件以及开源创新和竞争。
它还表示，DePIN网络是解锁全球采用web3技术和经济的关键，因为它们将数字货币和合约与有形现实世界公用事业和实物资产的「零售」熟悉度联系起来。虽然创新的代币经济推动了这些网络的早期发展，但它们的长期价值源于实际部署的硬件基础设施以及实际使用和大规模的实际应用效用。随着时间的推移，这将带来复合价值，从投资角度来看，这为降低加密货币投资组合风险提供了防御性机会。
投资组合
自2018年以来，Borderless已在基础设施、商业应用程序和新兴加密协议领域进行了250多项投资。据PANews统计，仅今年以来Borderless已披露的投资就至少多达18起，其中以DePIN、基础设施项目为主。尤其在DePIN领域，总能见到其以领投方的身份出现。以下为对Borderless在今年参投项目的盘点：
DePIN：
IoTeX：物联网区块链平台，4月宣布完成5000万美元融资，AmberGroup等参投；DigitalInfrastructure：去中心化物理基础设施网络，1月宣布完成1150万美元的A轮融资，CoinFund领投；WeatherXM：加密驱动的天气站网络和天气数据提供商，5月宣布完成770万美元A轮融资，LightspeedFaction领投；Ambient：Solana生态DePIN项目，其3月收购了基于Algorand的环境数据项目PlanetWatch，5月宣布完成200万美元种子轮融资，BorderlessCapital领投；Natix：专注于地图数据的DePIN项目，4月宣布完成460万美元融资，BorderlessCapital领投；Peaq：Layer1区块链平台，3月宣布筹集1500万美元用于扩展其DePIN生态系统，GenerativeVentures和BorderlessCapital领投；SilencioNetwork：专注于对抗噪音污染的去中心化数据覆盖解决方案提供商，2月宣布完成100万美元Pre-Seed轮融资，BorderlessCapital领投；Wingbits：基于Solana创建DePIN航班跟踪网络，9月宣布完成350万美元种子轮融资，BorderlessCapital与TribeCapital领投；基础设施与工具：
Hypernative：Web3安全公司，9月宣布完成1600万美元A轮融资，Quantstamp领投；OpenLedger：专注于为人工智能开发构建无许可和数据导向的基础设施，7月宣布完成800万美元种子轮融资，PolychainCapital和BorderlessCapital领投；TanssiNetwork：应用链基础设施协议，3月宣布完成600万美元战略融资，ScytaleDigital、KR1和SNZ共同领投；BagelNetwork：一个去中心化的数据平台，支持机器学习（ML）模型，1月宣布完成310万美元预种子融资，CoinFund领投；Mayan：跨链拍卖协议，4月宣布在种子融资轮中筹集了300万美元，BorderlessCapital和6thManVentures领投；Zircuit：EVM兼容的zkRollup网络，7月宣布完成主网融资，参投方还包括BinanceLabs、AmberGroup等；SynonymFinance：通用跨链信用层，1月宣布完成150万美元的种子轮融资，BorderlessCapital领投；Biconomy：多链基础设施开发商，3月宣布完成战略融资，JumpCapital等参投DeFi：
AmnisFinance：流动性质押协议，9月宣布完成融资200万美元，BorderlessCapital和OKXVentures领投；Zoth：RWA平台，4月宣布完成250万美元融资，BlockchainFoundersFund领投
