来源：Bankless
编译：Golem，Odaily星球日报
“我错了，没想到11月底山寨季来了”。
11月初，当比特币持续上涨而山寨币表现平平时，市场仍担心本轮牛市没有山寨币行情，大多数机构和分析师也纷纷抛出消极观点（相关阅读：比特币又新高了，山寨币能跟上吗？）。但到了11月底，TradingView数据显示，山寨币总市值11月以来接近翻倍，比特币市占率跌至51.4%，同时有分析师表示，BTC市占率即将突破多年支撑位，显著影响了市场情绪，表明山寨币季已经到来。
身处山寨季也有烦恼，该买哪些代币呢？Bankless联合创始人RyanSeanAdams给的建议是，ETH将在未来24小时涨至4000美元。也许这只是他个人的FOMO言论，但Bankless专门的分析师团队此前一直在预测一些山寨币的价格走势，从11月山寨季开启迄今已经对10个山寨币往后三个月的价格走势预期看涨。
本文将整理Bankless分析师团队对看涨的10个山寨币的具体预测及理由，并对其11月末至12月初到期的代币预测做出胜率总结，供读者自行参考。
11月末至12月初到期预测胜率：40%除去保持中立的代币，共有10个Bankless分析团队预测的代币走势在11月末至12月初截止到期，预测结果如下：
预测看涨但下跌：Euler（EUL）下跌27%；预测看跌但上涨：Ethervista（VISTA）上涨66%、UMAProtocol（UMA）上涨78%；Filecoin（FIL）上涨55%、1inch（1INCH）上涨80.75%、Blur（BLUR）上涨99.4%；预测看跌与实际下跌一致：Sanctum（CLOUD）上涨99.69%、GMX（GMX）下跌18.04%、Kamino（KMNO）上涨206.37%、Canto（CANTO）下跌55.14%。其中反指较严重的是Instadapp（INST）、1inch（1INCH）和Blur（BLUR），预测收益较高的Kamino（KMNO），上涨幅度达206.37%。不过11月末至12月初预测到期代币的总体胜率仅有40%。
看涨代币盘点Aave（AAVE）赛道：DeFi理由：净存款、活跃贷款持续增长，估值指标有利预测时间段：2024年12月2日至2025年3月2日预测时币价：238.91美元预测至今币价表现：上涨2.88%7月31日，Bankless分析师团队就对AAVE价格预期看涨，因为MarcZeller在7月25日提出了升级安全模块的“temperaturecheck”提案以及AAVE代币在生态系统中发挥着关键作用。
过去30天内，AAVE总活跃贷款已达到125.1亿美元，增长46%，净存款也增至313.7亿美元，同比增长49%。对杠杆的需求增加推动了贷款的扩张和更高的借贷利率。例如，Aave上USDT的当前借贷利率为37%，推动Aave的收入激增63%。
而AAVE代币价格仅上涨了约16%，与协议收入增速不符，这表明市场可能没有完全反应Aave近期的表现。因此Bankless分析师团队继续对AAVE保持看涨。
Instadapp（INST）赛道：DeFi理由：交易量持续增加，协议机制创新预测时间段：2024年11月26日至2025年2月26日预测时币价：5.47美元预测至今币价表现：上涨36.01%7月16日，Bankless分析师团队就对INST价格预期看涨，因为Fluid（货币市场和DEX的混合体）作为Instadapp的统一流动性层，有望推动采用和收入增长。自11月1日推出DEX以来，Fluid的总交易量已超过10亿美元。它目前在以太坊24小时交易量排名第五，仅次于Uniswap、Curve、Pendle和Balancer等知名项目。
Fluid的迅速成功可能归于其创新的设计。用户不仅可以从借款人那里获得收益，还可以从交易费中获得收益。此外，债务头寸会产生交易费，抵消借款成本，这是一项提高资本效率的独特功能。
因此，Bankless分析师团队继续对其后续价格表现看涨，认为Fluid的日益普及以及其智能抵押品和智能债务机制是推动DeFi领域交易量和效率提升的关键驱动力。
anoncast（ANON）赛道：SocialFi理由：Vitalik公开认可，有几率引起病毒式传播预测时间段：2024年11月21日至2025年2月21日预测时币价：0.04美元预测至今币价表现：下跌37.29%11月20日晚，以太坊联合创始人VitalikButerin通过“vitalik.eth”地址首次购买了Base代币，其通过DeFi聚合器ParaSwap将0.082ETH（253美元）兑换为30.303kANON。
ANON是“anoncast”的实用代币，这是一个基于零知识证明的社会实验。拥有至少15,000个ANON的代币持有者可以通过该协议关联的Farcaster帐户发布匿名帖子，拥有至少100万个ANON的持有者可以在X/Twitter上推广这些帖子或删除现有帖子。
虽然因为FRIEND的崩溃，许多经验丰富的Base参与者对SocialFi代币会感到些许焦虑，但这次实验的不同之处在于，它要求任何想要与之互动的人都必须购买ANON。
Bankless分析师团队对ANON的价格表现预期看涨，因为虽然该代币缺乏基本价值，但它已经获得了Vitalik的公开认可，如果更多的加密受众与这一新颖实验互动，它可能会引起病毒式传播。
Near（NEAR）赛道：L1理由：搭上AI叙事，能引起资本注意预测时间段：2024年11月14日至2025年2月14日预测时币价：5.2美元预测至今币价表现：上涨42.88%11月11日，NEARProtocol联合创始人IlliaPolosukhin提出了一项计划，旨在创建世界上最大的开源模型，这个模型拥有1.4万亿参数，将是Meta的开源替代品Llama的3.5倍。根据Polosukhin通过Cointelegraph的报道，培训和计算费用（估计约为1.6亿美元）将通过销售NEAR代币来资助，该模型将在去中心化的计算网络上运行。
虽然增加延迟是分散式计算网络的常见缺点，但Polosukhin声称，谷歌人工智能子公司DeepMind的新兴研究表明，快速互联也是可能的。
Bankless分析师团队对NEAR价格后续表现看涨，因为以NEAR为中心的先进去中心化计算网络与Polosukin的AI背景相结合，将成为该网络吸引用户、开发者和资本的显著优势。但如果市场突然发现此类活动的价值有限，那么用于资助模型开发而出售NEAR可能会毫无意义地压低价格。
Solana（SOL）赛道：L1理由：特朗普当选利好，牛市FOMO情绪持续预测时间段：2024年11月13日至2025年2月13日预测时币价：217.2美元预测至今币价表现：上涨9.12%9月份Bankless分析师团队对SOL的价格表现并不看好，认为随着持有者退出生态系统，转而投入其他一些另类投资机会，可能会出现下跌。尽管在之后相比APT和SUI等热门的L1，SOL涨幅确实不佳，但其以美元计价的价格在整个10月份稳步走高，并于11月初因美国大选结果有利而彻底爆发。
Bankless分析师团队此次将SOL的预测转变为看涨，因为在特朗普政府的领导下，它仍然能够享受到有利的催化剂——比如现货ETF批准，并且因为在牛市，因此市场对其的普遍假设能在可预见的未来持续。
HeliumNetwork（HNT）赛道：基础设施理由：用户持续增长，与电信公司进行了战略合作预测时间段：2024年11月12日至2025年2月12日预测时币价：5.95美元预测至今币价表现：上涨43.87%7月末，Bankless分析师团队并不看好HNT的价格表现，因此当时该代币较2021年的历史高点下跌了90%，较2月15日的周期峰值下跌了55%。此外，平台收入有所下降，用户增长在3月初达到峰值后大幅放缓。
但是从那以后，HeliumNetwork的数据积分消耗率已翻了一番多，表明自7月以来网络使用量也翻了一番。这一增长主要由HeliumMobile用户推动，用户数量从上次预测时的105,336人增加至119,934人。
虽然HeliumMobile的总用户数量本身可能并不高，但Helium与电信公司的战略合作伙伴关系有助于提高网络使用率。例如，Telefonica在2021年至2022年期间连接物联网网络的设备数量增长了18.1%，随后在2022年至2023年期间增长了12.2%。
因此，Bankless分析师团队后续看涨HNT的价格表现，预计HeliumMobile用户的持续增长以及与电信公司的战略合作伙伴关系将推动Helium网络的使用率，从而对整个Helium生态系统产生积极影响。
PendleFinance（PENDLE）赛道：DeFi理由：协议机制在牛市中仍然具有优势预测时间段：2024年11月8日至2025年2月8日预测时币价：5.19美元预测至今币价表现：上涨29.09%9月20日，Bankless分析师团队对PENDLE价格的预测是看跌，因当月晚些时候将有3.6亿美元的收益到期。虽然Pendle当时继续提供市场领先的收益机会，但其代币价格和锁定的总价值自2024年6月下旬以来一直大幅下跌，当时在2024年初空投狂潮高峰期附近创建的资金池中出现了大量30亿美元的到期债务。
尽管Pendle在9月经历了大量的TVL流出，但代币价格并没有受多大影响，并且TVL自10月以来一直呈正增长。因此，Bankless分析师团队重新看涨PENDLE后续的表现，认为其收益Swap仍然是市场上领先的机制，如果加密货币的牛市开始加速，它们将处于有利的增长位置。
Lido（LDO）赛道：LST理由：特朗普当选，激发市场对以太坊系代币的乐观情绪预测时间段：2024年11月7日至2025年2月7日预测时币价：1.34美元预测至今币价表现：上涨56.72%美国大选的结束，投资者将特朗普赢得总统大选视为加密市场利好。虽然特朗普在竞选期间没有提供他认为可以使加密货币受益的政策细节，但他确实承诺解雇SEC主席GaryGensler，该监管机构声称Lido的stETH是未注册的证券。此外，在选举之前，特朗普已经为WorldLibertyFinancial（WLFI）募集了1500万美元的投资，该应用程序有望成为Aave存款前端。
尽管加密行业对特朗普政府的希望在很大程度上仍然基于猜测，但他有可能兑现模糊的承诺，并指示行政部门机构在接下来的4年任期内不执行针对加密项目的法规，共和党在国会的大获全胜为美国将此类改革纳入法律提供了可能性。
虽然Bankless分析师团队依然对stETH市场份额和Lido盈利能力持续下滑表示担忧，但此次看涨LDO是预计特朗普的当选应该会激发投资者对未知但似乎更好的未来的乐观情绪。
Uniswap（UNI）赛道：DeFi理由：特朗普当选，激发市场乐观情绪预测时间段：2024年11月6日至2025年2月6日预测时币价：9.29美元预测至今币价表现：上涨65.12%10月份，Bankless曾因为Uniswap推出Unichain而对UNI代币看跌。尽管UNI在随后的一个月内下跌了20%以上，但11月6日却开始飙升，成为2024年以来最大的一次上涨（仅次于2月23日的上涨，该上涨由UNI费用转换提案引起，提案后来被Uniswap基金会阻止），而11月的上涨还是因为特朗普在大选中的优势。
Bankless分析师团队重新看涨UNI的价格表现，预计加密货币参与者将对近期行业监管的前景更加乐观，特别是当它们适用于可能以类似股息的方式将现金流分配给持有人的代币时。
Jito（JTO）赛道：LST理由：Solana上LST赛道龙头，Meme币发展将使其受益预测时间段：2024年11月1日至2025年2月1日预测时币价：2.29美元预测至今币价表现：上涨60.26%7月份，Bankless分析师团队就对JTO价格表现预期看涨，预计Jito原生质押的部署将巩固其作为Solana领先流动性质押协议的地位。尽管JTO的价格在前三个月的预测期内下跌了17%，但Jito的TVL在2024年以美元和SOL计价的话，都稳步创下历史新高。
Solana上Meme币数量激增也使MEV机会的增加；由于这些低流动性Meme池产生的高滑点，Jito的每日SOL费用已经达到了历史最高水平。
因此，Bankless分析师团队对JTO的后续表现看涨，认为该协议正在巩固其作为Solana上第一的流动性质押协议的地位，并预计Meme币（以及MEV套利者产生的小费支付）的流行会使Jito受益。
